金融专业知识每日一练及答案（7）

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1、如果证券无风险则（  ）。
　　A．β一定为零
    B．β一定为1
    C．β一定不存在
    D．β不一定为零
    2、资本资产定价模型(CAPM)中的贝塔系数测度的是（  ）。
    A．汇率风险
    B．操作风险
    C．系统性风险
    D．利率风险
    3、如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大10％，某证券的β值为1，则该证券的实际收益率比预期收益率大（  ）。
    A．85％
    B．50％
    C．10％
    D．5％
    4、一般来说，流动性差的债权工具的特点是（  ）。
    A．风险相对较大、利率相对较高
    B．风险相对较大、利率相对较低
    C．风险相对较小、利率相对较高
    D．风险相对较小、利率相对较低
    5、如果市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，则该市场属于（  ）。
    A．强式有效市场
    B．半强式有效市场
    C．弱式有效市场
    D．半弱式有效市场

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    答案及解析：
    1、【答案】A。解析：本题考查风险系数的相关知识。如果证券无风险则β一定为零。
    2、【答案】C。解析：本题考查贝塔系数(β)的相关知识。资产定价模型(CAPM)提供了测度不可消除系统性风险的指标，即风险系数β。
    3、【答案】C。解析：本题考查资产风险的相关知识。证券i的实际收益率比预期大β×Y％=10％×1=10％。
    4、【答案】A。解析：本题考查债权工具的特点。流动性与风险性成反比，流动性越差，风险性越大；流动性与收益性成反比，流动性越差，所要求的收益回报会越高，所以利率相对较高。
    5、【答案】C。解析：本题考查弱式有效市场的概念。弱式有效市场假说认为在弱势有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量等。