金融专业知识每日一练及答案（7）
1、如果证券无风险则（）。A．β一定为零
B．β一定为1
C．β一定不存在
D．β不一定为零
2、资本资产定价模型(CAPM)中的贝塔系数测度的是（）。
A．汇率风险
B．操作风险
C．系统性风险
D．利率风险
3、如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大10％，某证券的β值为1，则该证券的实际收益率比预期收益率大（）。
A．85％
B．50％
C．10％
D．5％
4、一般来说，流动性差的债权工具的特点是（）。
A．风险相对较大、利率相对较高
B．风险相对较大、利率相对较低
C．风险相对较小、利率相对较高
D．风险相对较小、利率相对较低
5、如果市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，则该市场属于（）。
A．强式有效市场
B．半强式有效市场
C．弱式有效市场
D．半弱式有效市场
答案及解析：
1、【答案】A。解析：本题考查风险系数的相关知识。如果证券无风险则β一定为零。
2、【答案】C。解析：本题考查贝塔系数(β)的相关知识。资产定价模型(CAPM)提供了测度不可消除系统性风险的指标，即风险系数β。
3、【答案】C。解析：本题考查资产风险的相关知识。证券i的实际收益率比预期大β×Y％=10％×1=10％。
4、【答案】A。解析：本题考查债权工具的特点。流动性与风险性成反比，流动性越差，风险性越大；流动性与收益性成反比，流动性越差，所要求的收益回报会越高，所以利率相对较高。
5、【答案】C。解析：本题考查弱式有效市场的概念。弱式有效市场假说认为在弱势有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量等。
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