2013安徽农信社考试专项练习－金融部分（一）

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论述题
    一、试比较间接融资和直接融资的优点和局限性。
    二、试述影响利率水平的因素。
    三、试述利率的作用。
    四、试述农村商业银行在社会经济体系中的作用。
    参考答案与解析：
    一、
    1. 间接融资就是融资双方不直接见面，而通过银行等金融机构为中介来实现融资，它的优点和局限性在于：
    (1)银行等金融机构网点多、存款的起点低，能广泛筹集社会闲散资金。
    (2)银行等金融机构通过资产多元化，分散投资，可以降低资金的风险。
    (3)可以降低融资成本。因为银行和金融机构是专业化分工协作的产物，具有融资的专长，且规模经营从而能降低融资成本。
    (4)间接融资的局限性，主要是割断了资金供求双方的联系，资金所有者不关心资金的使用情况，减少了资金使用的压力，不利于资金使用效益的提高。
    2. 直接融资就是资金供求双方直接见面实现融资，比如企业发行股票、债券直接融资。
    其优点和局限性在于：
    (1)资金供求双方直接联系，可以根据各自的条件要求(数量、期限、利率等)来实现融资，能符合双方的意愿。
    (2)资金供求双方直接形成债权债务关系，债权人十分关注债务人的经营情况并进行一定的监督，给债务人的经营增加了压力，从而促使资金使用效益的提高。
    (3)企业通过发行长期债券和股票筹集长期的资金，有利于资金的长期稳定的使用，有利于企业的长期发展。
    (4)直接融资的局限性：一是融资双方的条件(数量、期限、利率)限制比较多，小额短期资金难以进入直接融资市场;二是对于资金供应者来说，投资相对集中且缺乏中介机构的缓冲，风险较大。
    二、
    1. (1)平均利润率。利息是利润的一部分，利息率必然受平均利润率的制约。通常情况下，平均利润率是利息率的上限。
    (2)借贷资金供求状况。市场利率在很大程度上受市场资金供求状况的影响，借贷资金供应紧张，利率就会上升，反之则会下降。
    (3)通货膨胀预期。预期通货膨胀会上升，则利率水平也趋于上升;预期通货膨胀会下降，则利率水平也趋于下降。
    (4)商业周期。利率的波动随商业周期的变化表现出相应的周期性;在经济扩张期利率上升，在经济衰退期利率下降。
    (5)国际利率水平。在国际经济联系日益加深、国际市场逐步形成的情况下，国际利率水平及其变化趋势，对一国的利率水平有很强的示范效应，各国的利率有很强的联动性。
    (6)中央银行政策。中央银行根据形势需要，通过运用货币政策工具改变货币供给量，导致利率的变动。有时，中央银行则实施利率管制，直接控制利率的变动。
    (7)利率管制。在一些经济不发达国家或者发达国家的非常时期，利率管制也是直接影响利率的重要因素。由于利率管制具有高度行政干预的力量，利率决定的经济因素就被排斥了。
    三、
    (1)利率与社会资本供给。在其他条件不变的情况下，利息率提高，国民储蓄率上升，借贷资本增多，社会资本供给就增加。反之，社会资本供给就会减少。
    (2)利率与投资。利率对投资在规模和结构两方面都具有调节作用。利息率降低，企业贷款成本降低，投资成本相对减少，就会增加投资，从而使整个社会投资规模扩大;反之亦然。由于利率是资本的“价格”，它的变动影响资本的流向和数量，影响投资的结构。这样，国家可以’通过实行差别利率政策，引导资本流向。
    (3)利率与借贷资金供求。利率的高低也会对资金供求产生影响。就利率对资金需求的影响来看，二者存在着负相关关系。就利率对资金供给的影响来看，高的利率有利于储蓄的动员，也有利于借贷资金供给的增加。
    (4)利率与资产价格。由于资产价格等于该资产未来现金流或收益的贴现，在未来现金流或收益既定的情况下，用来代表贴现率的利率水平越低，该资产的价格也就越高，利率水平越高，资产价格也就越低。
    (5)利率与社会总供求。利率对社会总供求的调节，主要体现在对短期总需求的调节上。利率降低，一方面会增强居民部门的消费动机，另一方面会导致企业投资需求的增加，从而导致总需求的增长。反之，提高利率会抑制居民消费需求和企业投资需求，从而起到缓解供求压力的作用。
    四、
    1. 金融机构是与市场经济和货币信用的发展密切相关的，其功能是在满足经济社会发展的客观需要的过程中逐步成长起来的。
    像城市商业银行一样，一般的看，农村商业银行在农村社会经济发展中在下述几个方面发挥着重要作用：#p#分页标题#e#
    (1)便利支付结算功能。便利支付结算功能满足了支付结算的需求。随着商品生产和交换范围的不断扩大、交换频率的不断提高、需求的多样性发展，农村商业银行便利支付结算的功能，对农村社会经济高效运行产生着重要的影响力。
    第一，保证资金在经济各部门的顺畅转移，使债权债务得以清偿，维持了信用链条。
    第二，资金的快速、有序流动，缩短了经济运行周期，提高了经济运行效率。
    第三，金融中介机构承担了经济运行中巨额资金支付交割以及最终顺利流转的重任，其支付结算能力和效率以及支付系统运行的安全性对经济运行具有至关重要的作用。
    (2)资金融通功能。资金融通功能满足了经济主体资金需求。由于各经济主体收入和支出在时间和数量上无法时时保持一致，这样就会出现货币的盈余或短缺，这就有了融资活动。
    在经常性融资活动中，由专门机构为双方提供服务的融资类金融机构应运而生。融资类金融中介——银行通过吸收存款或发行推销各种金融工具、提供各种条件或服务，从不同部门聚积资金，积少成多、续短为长，然后通过专业化运作将资金提供给需求者，满足了投资者的资金需求，促进资金价值的增长，金融中介这一功能对经济社会发展产生重要影响。
    第一，农村商业银行通过规模经营与专业化操作，为资金供给者提供既盈利又能保证安全性和流动性的金融工具、交易方式和金融服务，有效的动员和筹集社会闲散资金。
    第二，农村商业银行通过选择贷款对象、确定贷款条件、制定差别化的利率、提供差别化的服务等，能够引导资金流向最需要的地方，流向那些经营管理好、产品畅销、有发展前景的经济单位，合理地分配和引导资金。
    第三，农村商业银行通过多种形式的金融交易形式，纵横交错的融资活动，为客户提供改善资金转移质量的服务，包括改善金融资产的期限限制，增加金融资产的分割性、分散金融资产的风险、提高金融资产的流通性等等。
    (3)风险管理功能。风险管理功能满足了降低经济活动的不确定性的需求。经济活动中风险的存在和发生具有客观性，风险事故一旦造成损失，单个经济主体很难独自承担，需要有效的管理回避和防范风险，农村商业银行正是从事风险转移和管理的金融中介机构。
    (4)信息服务功能。信息服务功能满足了改善不对称信息的需求。投融资活动的成功关键是获取与交易相关的真实、完整信息，否则可能造成逆向选择或道德风险。农村商业银行通过专业分工在搜集、加工、分析、研究信息等方面形成优势，满足金融活动参与者的各种信息需求。
    此外，农村社会经济发展的特殊性，农业在国民经济中的重要作用，使得农村商业银行处在一国国民经济发展的重要地位。农村商业银行的境况稳定发展，对经济社会的发展具有重大的推动和引导作用;另一方面农村商业银行在经济社会的发展中得到充分的发展机会和广阔的发展空间。