农信社备考资料：财经热点之利率市场化改革倒逼银行
利率市场化改革收官 银行躺着赚钱日子一去不返
京佳教育 解云涛
在降息降准的同时，央行宣布，2015年10月25日起，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，这标志着推进了20年的利率市场化改革收官。
对此，业内人士表示，利率市场化改革还有很长的路要走，亟待进一步完善配套机制和措施。利率管制放开后，出于资产负债和流动性充裕的情况考虑，银行业短期内不会引发“价格战”，但净息差进一步收窄，势不可挡，明年银行业能否保持正增长是一个大大的问号。
利率市场化配套设施亟待完善
交通银行首席经济学家连平在接受《第一财经日报》采访时表示：央行此次放开存款利率，对于利率市场化改革进程具有里程碑性意义，标志着存贷款利率市场化的基本实现，而这是整个利率市场化的关键内容。
同时，连平强调，利率管制的放开，并不意味着利率市场化改革已经完成了。一方面，在利率市场管制取消后，未来金融市场还有波动，将对银行经营产生压力，尤其是对中小银行挑战更大，银行业退出机制要进一步加以完善;另一方面，基准利率由央行引导到银行间市场自主定价，未来实现基准利率的市场化是逐渐推进的过程，市场化的利率体系构建需要较长的过程完成。
中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚也对《第一财经日报》表示，此次央行放开存款浮动区间具有标志性意义，形式上完成了利率市场化改革，建立了银行根据市场供求自主决定价格的机制，但这只是形式上的完成，短期内并不是利率市场化的完美收官。
在连平看来，央行建立健全宏观调控体系，需要完善货币政策发挥作用的渠道，除了央行利率体系对市场化的条件更加适应，还涉及债券市场的进一步完善，由此看来，放开利率管制并不是利率市场化的大功告成，还需要进一步完善相关配套举措和机制体系建设。
存款利率难现“货比三家”
今年以来，央行连续进行了五次降息，10月24日降息后，存款基准利率降至1.5%。放宽存款利率浮动区间以后，商业银行具有了定价的自主性，对于老百姓而言，最关注的莫过于各家银行存款利率会不会有高有低，去银行存钱可以“货比三家”了吗?
对此，业内专家给出的一致答案是：不会。“正常的情况下，利率水平不会出现大的差异。”在曾刚看来，金融竞争要保持正常合理范围，由于银行业竞争和破产都具有外部性，利率市场化目的是促进竞争效率，改革要将竞争控制在合理范围之内，引发银行恶性竞争得不偿失。同时，央行在初期需要对商业银行定价进行窗口指导，避免利率价格战。
连平则从银行资产负债、货币政策与市场流动性关系角度，给出了同样的答案。他分析，利率市场化对银行业未来的影响是逐级推进的，放开利率管制后，不可能造成利率一下子飙升，将产生任何商业银行无法承担的负债成本。因为银行作为杠杆率很高的行业，通过大量负债吸收资本金，扩大资产业务投入，而资产定价不可能马上调高，为此，银行一定会想尽一切办法控制住负债定价。
在连平看来，随着存款利率的放开、同业竞争的加剧，银行将逐级调整负债成本，留住客户，面临着存款负债定价向上调整的压力。
一位股份制银行公司部负责人对《第一财经日报》表示，央行放开存款利率浮动区间，中小银行付出更高的成本吸收资金，而且不同类型的银行须缴纳不同比例的存款准备金，中小银行需要更高的定价。股份制银行在存贷款定价方面往往参考大行，资金价格略微高于大行。
银行“躺着赚钱的日子”一去不复返
近年来，随着金融改革的加速，自2012年央行将存款浮动区间从1.1倍扩大至1.2倍以来，利率市场化改革的节奏如疾风劲走。
此次放开利率管制，对于业绩增速下滑的银行业而言，究竟是“狼来了”还是虚惊一场?对此，业内人士普遍预计，银行业利差空间将进一步收窄，银行业“躺着赚钱”的日子结束了。
根据连平研究团队的测算，目前银行业的净息差在2.5%左右，未来五年净息差将收窄至2%以内，净息差收窄空间在60BP~70BP，对银行经营业绩造成很大压力。
“趋势上看，明年商业银行盈利能否维持行业正增长，是一个很大的问号。”连平说，明年是银行业盈利压力最大的一年，国有大国利润负增长可能性很大，股份制银行利润相较于今年个位数增幅将更低，同时，不良资产上升压力依旧很大。
曾刚也表示，预计银行利差存在进一步收窄的可能性，利率市场化净利差收入减少，信用风险成本上升，银行未来的日子将变得很难过。
上述股份制银行人士表示，由于银行业不良压力很大，目前商业银行对信贷项目比较谨慎，且企业资金需求并不旺盛，银行信贷投放侧重于政府平台基建项目、中长期类贷款等风险较低领域。
那么，银行业如何应对挑战?对此，曾刚表示，一方面，需要银行提高精细化管理和定价能力，根据风险水平实行精准定价，这是推进利率市场化的目标，另一方面，银行要在优化信贷结构方面下功夫，由于利率市场化导致利差收入减少，银行要寻找新的收入来源，拓宽非利息收入，银行要向金融市场、资产管理和投资银行等业务拓宽，从传统信贷业务向综合化转型，通过综合化经营改善银行业盈利模式。新浪财经
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